從2020年初，疫情延燒至今，美股經歷幾次大起大落，牛市熊市傻傻分不清楚，今天我們不談趨勢，來談談美股投資至關重要的一個角色：券商。
每個券商都有不同的交易平台和規定，原則上大同小異，可以說青菜蘿蔔各有所好，這邊筆者就不贅述了。網路上類似的資訊有很多，如果想要找出最適合自己的券商，筆者的心得是：越不用動腦的越貴。現在有許多標榜中文界面和客服的，還有不用電匯直接用信用卡可以入帳的，大家可以去比較看看手續費，畢竟聚沙成塔，小錢累積起來也是一筆大錢。
言歸正傳，今年面臨到全球性的經濟動盪，到底券商有沒有可能應聲倒下呢？如果真的倒下了，身為客戶的投資人們，又該何去何從，如何爭取自己的權益呢？
首先，券商有可能倒閉嗎？讓我們看歷史說故事。
貝爾斯登（Bear Stearns），美國第五大的投資銀行與主要證券交易公司之一，擁有85年的歷史。在2008年因次貸危機導致破產，隨後被摩根大通收購。
另一個被認為「大到不能倒」〈too big to fail〉的例子是雷曼兄弟，它在2008年破產前是美國第四大投資銀行。同樣因為次貸危機而倒下。
上述兩個故事告訴我們，沒有不會倒的公司，只有不夠大的危機。
好消息是，即便券商有可能倒閉，您的資產也不是全無保障。相反的，合法的券商受到美國法律及監管機構的監督。這一切都是為了減少券商倒閉帶給投資人的風險。
舉例來說，美國證券交易委員會〈SEC〉有一項規定名為「客戶保護規則」〈Customer Protection Rule〉，要求公司必須將客戶資產與公司資產分開，如果將客戶帳戶中的資金取出來就是欺詐行為。另一項名為「淨資本規則」〈Net Capital Rule〉的SEC法規規定，公司必須根據其規模，保持最低限度的流動資產。
除了SEC之外，FINRA〈financial industry regulatory authority〉是金融業監管機構，定期監督公司遵守上述和其他法規。”
證券投資者保護協會〈SIPC〉則是對投資者的另一層保護。該組織為其會員公司的投資提供保險，並在會員公司關閉時監督其清算，幫助投資者轉移帳戶，並在發生金融災難時保護其資產。SIPC最多保障50萬美元的現金和證券，其中的25萬美元須為現金。
簡單來說就是SEC制定規範，FINRA監督券商遵守法規，SIPC提供保險給合作的券商，以保護其中的投資者的資產不受損害。
最後，該如何保護自己的權益呢？
第一步：請先確認您所使用的券商是否為SIPC的會員
只要連上SIPC的官網，就能在首頁找到會員名單，按照字母分類非常好找。
〈https://www.sipc.org/list-of-members/〉
第二步：保存好你的證券和帳戶記錄
如果公司倒閉，你可能會需要這些帳戶對帳單來證明你所擁有的資產。
另外，你也可以透過直接註冊系統〈DRS〉等方式直接持有你的資產，或者你也可以與非常有實力的銀行信託部門建立託管安排。這兩種選擇都可以保障你和你的資金免受不可預見的災難。
最後，也是最重要的一步：檢視投資組合，最大化資產配置
任何一種投資都存在風險，然而正確地了解後再投入，且運用不同的交易策略和工具，有智慧地分配資產，達成利益最大化，是GIA創辦人–陳漢源教練一直不斷宣導的理念。
