2022美股大預測_下篇

接續上篇還沒有寫完的內容,讓我們繼續看下去~

通貨膨脹有利於哪些產業

哈特福德基金在1973年至2020年的一項研究中說,當通貨膨脹高漲時,股票的表現往往很糟糕,但一些行業在這種環境下的表現卻很好。

能源行業在71%的時間裡都能戰勝通貨膨脹,每年的實際回報率平均為9%。該行業的收入與能源價格掛鉤,是通貨膨脹的一個關鍵部分。

股票房地產投資信託基金有67%的時間跑贏了通貨膨脹,平均實際回報率為4.7%。股票型房地產投資信託基金可以通過租金和物業價格的價格上漲來實現。消費品、公用事業和醫療保健在較小程度上表現出色。

在金融行業,高通脹可能會損害銀行,因為它侵蝕了未來將償還的當前貸款的現值。

市場時機和2022年股票市場預測

投資者在解讀經濟預測、分析師觀點和其他信息時可能會讓自己發瘋。但市場的最佳指南是主要指數本身。IBD (Investor’s Business Daily) 的市場計時方法幫助投資者與最新的轉折保持一致。

但2021年看到了很多短期的動作。例如,1月22日的拋售使我們的市場前景處於「上升趨勢承壓」,但兩天后前景又回到了「確認上升趨勢」。

總體而言,IBD的市場前景是正確的。目前,IBD的展望認為市場處於確認的上升趨勢,儘管交易動盪。大局觀專欄是對市場行為的每日分析,顯示了當前的前景,並闡述了其中的原因。

密切關注紐約證券交易所和納斯達克指數的前進–下降線,可在IBD的一般市場指標頁面找到。納斯達克指數的線在2月達到頂峰,並與該指數背離走低。為什麼這很重要?在2000年和2007年,累積的A/D線滯後了幾個月—在兩個大熊市之前。

隨著標普500指數連續第三年達到兩位數的漲幅,第四年出現10%以上的增長的可能性很大。 DataTrek Research的聯合創始人Jessica Rabe說,這是因為當標普500指數連續三年達到兩位數時,第二年的平均回報率為8.4%。

但回報率差別很大。在四個上漲的年份,平均收益為25.8%。在四個下跌的年份中,平均跌幅為7.2%。因此,當下跌的年份到來時,股票走勢比較平緩。

Rabe補充說,股市2022年的表現「將主要源於市場對2022年的經濟增長和美國企業盈利的評價,因為美聯儲現在發出了鷹派的信息。」

在其2022年的預測中,LPL Financial認為美國經濟處於中期擴張階段。在該公司確定的30個中周期年份中,標準普爾500指數的平均漲幅為11.5%,其中80%的年份以上漲結束。

2022年股市預測中的行業輪動

2021年主要指數的強勢掩蓋了一些行業的疲軟,有時深到足以被認為是對自己的修正。這種轉變使得增長型股票的收益難以維持。 2021年IBD 50指數上漲約7.5%,明顯滯後於主要指數。

板塊輪換是股市的一個正常現象,但在2021年,移動可能只持續幾週甚至幾天。投資者從一個領域轉移到另一個領域,彷彿他們害怕失去收益。在這一年裡,出現了相當多的失敗的突破,以及曾經有希望的移動,但都是短暫的。

在這種環境下,堅持IBD提供的買入和賣出規則或許是不錯的。在許多情況下,在7%或8%的時候減少損失可以防止更大的損失。在正確的買入點買入健全的圖表模式,應該使投資者不會過早地進入。在某些情況下,提供較早進場的趨勢線比傳統的買點效果更好。在重要的移動平均線上的預估幫助投資者在波濤洶湧的大海中航行。

那麼,令人沮喪的板塊輪換會在2022年繼續嗎?這很難說,但這絕對是一個風險。

Charles Schwab的分析說,在表面之下已經出現了大量的攪動。儘管指數漲勢強勁,但它們的大部分成分股都在某個時候拋售。在標準普爾500指數中,92%的股票在這一年的某個時候至少下降了10%。平均跌幅為18%。在納斯達克指數中,89%的成分股下跌了10%,平均跌幅為40%。而98%的羅素2000指數股票出現了10%的跌幅,平均損失為36%。

該公司指出:「儘管這些輪流修正比看著底部一下子掉下來要好,但存在這樣一種風險,即主要股指在某個時候會反映出更多在表面下持續存在的弱點,包括增長放緩和貨幣政策收緊的宏觀經濟背景往往會迎來更高的市場內相關性—即證券同步上漲和下跌的可能性—以及更大的『尾部風險』,意即一項投資超出其歷史平均值三個標準差的概率。」

IPO市場和2022年股票市場預測

2021年的IPO市場喜憂參半,收益達到創紀錄的1425億美元,交易數量為20年來最高,但回報卻很糟糕。整年度的399件IPO案是自2000年網路泡沫熊市開始以來的最高交易數。

共有27個IPO項目籌集了超過10億美元的資金,是有史以來最多的一年,超過604家空殼公司在2021年籌集了1435億美元。但截至12月15日,IPO的平均回報率為負10%,是十多年來最糟糕的一年。

分析師表示,我們預計在2022年不會看到同樣活躍的市場。「不斷上升的利率和新的冠狀病毒恐懼讓投資者感到緊張,天價的IPO估值也相應地下降了。雖然年底的回報率下滑應使2022年的開始更加謹慎,但仍有理由感到樂觀,因為衰退往往導致高質量的IPO以公平的價格出售。」

2022年的IPO日程表上,醫療保健公司應該保持活絡,包括生物技術、醫療設備和健康服務提供商。隨著美國消費者的反彈,預計將有大量的零售和餐飲業IPO。

預計在2022年上市的一些主要公司有希臘優酪乳品牌Chobani、巴西連鎖牛排館Fogo Hospitality和人力資本平台Justworks。

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