飆股的4大特徵

只要掌握的了這四大特徵,你就可以在股市裡持續找到未來可能飆升的股票。

首先,你要了解是什麼會促使一隻股票價格飆漲。

是的,沒猜錯!就是股票後面那門生意賺錢的能力。只要一家企業過去都有穩定的賺錢能力,當華爾街發覺它的賺錢實力後,股價就有持續飆漲的動力。

真正的投資者注意都是一家企業賺錢的能力,因為只有持續的賺錢能力,這家企業才能在高度競爭的市場持續生存,並給投資人帶來穩定的回報。

那麼,我們麼如何判斷一家企業是否賺錢呢?

身為投資人,你要注意的除了業績是否有穩定增長之外,更要留意稅後的每股收益(Earning Per Share 簡稱 EPS)。 只要你看中的標的在過去3-5年有持續穩定的EPS,你就可以肯定這家企業在同業中擁有較強的護城河。只要有比同業強的護城河,就可以長期的在市場競爭中保有一席之地,並持續帶給我們投資人穩定的獲利。

簡單的說,你我都不會想持有一間不賺錢公司的股票。

Earning Per Share – EPS, 每股盈利計算方法。

在知道了第一個特徵EPS後,接下來我們要注意的是公司的運作現金流。

公司的現金流基本分成三個部分。而我們現在要注意的是公司的營運現金流 (Operating Cash Flow 簡稱 OCF ) – 這就是一家公司日常業務的收入,也是公司最主要的現金來源。

如果一家公司在扣除所有營運開銷和稅務成本後仍有很好的現金流,就證明這家公司除了創造業績的能力強之外,也很有效的控制了公司的營運開銷。無形中也證明了這家公司管理層的實力。

營運現金流是審核一家公司是否有能力長期營運的另一重要指標。

Operating Cash Flow – OCF,營運現金流計算法。

創造業績的能力,有效掌握現金流動。接下來投資者需要注意的是一家公司利用現有資產創造收入的能力。

在這段我們要注意就是股權回報率,也稱之為資產回報率(Return of Equity 簡稱 ROE)是一家公司利用現有資產創造業績和收入的績效審核。ROE 顯示了這家公司創造回報的實力與效率。這個指標間接的讓投資者知道在投資這家公司後,未來可能的回報績效與效率。

如能精細的分析一家公司的ROE,投資者也可以知道公司除了本業以外,是否還利用現有資產進行其他投資來增加公司的整體回報績效。

Return Of Equity – ROE, 資產(股權)回報率計算法。

一家公司除了要會創造業績,有良好的現金流和有效的利用資產獲得回報外,投資者也該注意的第四大飆股特徵就是這家公司是否過度利用借貸槓桿,因而造成後續可能出現的資不抵債的局面。

所以我們在投資前也需注意的是公司的債務與資產比率(Debt to Equity Ratio 簡稱 D/E)。這個指標衡量了公司整體債務與資產的比率。若債務比率過高,而出現了回報不能抵銷債務成本的局面,對我們投資者來說是一件非常糟糕的事。

Debt/Equity – DE , 債務股本比率。

這期我精要的列出飆股的四大指標。下一期,我將會繼續分享如何得到和分析一家公司的四大財務指標。

我們下期見。

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作者: 陳漢源 (GIA 環球智慧投資學院教練)

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