飆股的綜合特徵

在前面幾篇發文中我們提到了飆股和選擇一家值得長期投資企業的特徵指標。

在選擇一家值得投資和會飆升的股票過程中,投資者一般遇到的困難就是不知到如何整合重要的財報數字來選出一家有飆升潛能的好股。在這篇文章中,讓我們來看看如何利用,並整合這些重要數字選出值得投資的飆股。

1. 獲利的能力

投資最主要的目的就是要讓手中的閒錢可以持續的為我們帶來最少可以抗通膨的回報率。若是一家企業連續虧損經營,並且公司所處的產業前景並不能讓我們覺得有發展潛能的話;這家企業絕不會是我們想要的投資標的。

如何看出一家企業是否賺錢,那就可以追溯到我們之前關於每股盈餘EPS這篇文章。

EPS重點

  • 每股收益(EPS)是公司的淨利潤除以發行在外的普通股數量。
  • 每股收益表明公司為每股股票賺取多少錢,並且是廣泛用於估算公司價值的重要指標。
  • 較高的每股收益表示這家公司有更高的價值。因為如果投資者認為公司的股價相對於可得到的回報仍具有更高的利潤空間,那麼他們更願意付出更高的價格來買公司的股票。

在確定一家企業會賺錢後,接下來我們要確定是企業是否能將帳面盈利轉成可用來發展的現金流。

2. 長期盈利的能力

帳面上賺錢和將盈利轉成可利用來發展的現金流表面看似雷同,但卻內有乾坤。從我的上一篇營運現金流Operating Cash Flow 的文章中就可以理解其中之奧妙。

營運現金流重點

營運現金流量是衡量公司正常業務產生現金流量的指標。 營運現金流顯示一家公司能否產生足夠正數的現金流以維持和發展其業務,或者它可能需要外部融資來擴大資本。

在確定企業有持續盈利並有能力將盈利轉化成可供企業發展的現金流後,接下來投資者就需要了解一家企業利用現有資產獲利的能力與效率。

3. 獲利的能力與效率

在做投資選擇的時候,我們需要知道所投入的每一元資金將可以得到多少的回報。這個資訊可以從一家企業的股權回報率Return of Equity (R.O.E)這個財報數字中得到。

股權回報率Return of Equity R.O.E

這個指標顯示一家公司利用淨資產賺錢的能力與效率。ROE越高,股東潛在的回報越大。股權也稱為淨資產,股本和股東權益。因此,股權回報率也可稱為股本回報率,淨資產回報率。

4.是否過度使用槓桿

股權回報率顯示公司利用股權獲取回報的能力與效率。而資產回報率R.O.A可以顯示總資產的獲利能力。而一家公司的總資產含括了公司的負債。一家公司若是負債比率過高而且營業回報率不足以抵銷借貸成本,那麼長久下去會對公司的生存造成負面的影響。

所以投資者需要清楚的了解債務與股本(Debt/Equity Ratio)這個財務比率。

債務與資產比率(Debt/Equity Ratio)

這個指標衡量了一家公司借貸與現有資產的比率,也就是一家公司的財務槓桿比率。

若產業營業回報率不高但公司卻又很高的借貸成本,那麼公司的未來生存能力就是我們必須注意的。

但有些產業;如科技業。前期的投資成本原就比一般產業高,但是科技業未來的發展潛力大,所以這個行業的債務與資產比率都會比其他行業高出許多。若是公司的收益足以抵銷借貸成本並且為公司的未來發展賺取豐厚利潤。這樣的高比率是可以被投資者接受的。

來到這裡,大家因該都想知道如何綜合並利用以上4個財務數字來挑選飆股;

每股盈餘 – 過去5年裡,每年需要有最少5%增長,

運作現金流 – 長期持續的正數現金流,

股權回報率 – 15%或者更高,

債務與股本比率 :少於0.5或是50%

現在了解如何利用綜合財務指標挑選飆股了,那就好好利用這些財務指標來重新審核手中的持股是否符合飆股特徵咯。

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