觸底反彈?下一步怎麼走

最新經濟數據顯示美國 4 月消費者支出增加且通膨觸頂下滑,聯準會 (Fed) 激進升息的預期降低,美債殖利率走弱,標普所有板塊週五 (27日) 集體上漲,該指數終場升 2.5%。道瓊收紅逾 570 點,連續第六個交易日走升。綜觀本週,道瓊本週漲幅達 6.2%,終結連八週跌勢,標普週漲 6.5%,那指週漲 6.8%,結束連續第七週的頹勢。

強勁的財報推動零售股攀高,Dollar Tree (DLTR) 、 Ulta Beauty (ULTA) 和羅斯百貨 (ROST) 是本週標普成分股中最大贏家,至少各漲 20% 以上。

數據方面,美國 4 月核心個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 4.9%,低於上月的 5.2%,創今年以來最低,這個聯準會首選的通膨指標顯示,美國通膨可能已觸頂下滑。同時,美國 4 月個人所得月增 0.4%,略高於預估,個人消費支出月增 0.9%,連四個月上揚,凸顯美國經濟持續保有增長動力。

政經方面,美國國務卿布林肯 (Antony J. Blinken) 週四表示,美國不會阻止中國發展經濟,但希望中國遵守國際規則,市場分析認為這對雙邊關係有利。

焦點個股

科技五大天王齊揚。蘋果 (AAPL) 上漲 4.08%;Meta (FB) 上漲 1.83%;Alphabet (GOOGL) 上漲 4.20%;亞馬遜 (AMZN) 上漲 3.66%;微軟 (MSFT) 上漲 1.79%。

道瓊成分股全部收紅。波音 (BA) 上漲 3.52%;迪士尼 (DIS) 上漲 3.51%;陶氏化學 (DOW) 上漲 2.86%;Nike (NKE) 上漲 2.7%;美國運通 (AXP) 上漲 2.56%。

費半成分股氣勢如虹。英特爾 (INTC) 上漲 2.46%;應用材料 (AMAT)  上漲 3.83%;美光 (MU) 上漲 3.85%;德儀 (TXN) 上漲 2.21%;AMD (AMD) 上漲 3.55%;NVIDIA (NVDA) 上漲 5.38%;高通 (QCOM) 上漲 3.65%。

台股 ADR 僅中華電信獨弱。台積電 ADR (TSM) 上漲 3.04%;日月光 ADR (ASX) 上漲 2.16%;聯電 ADR (UMC) 上漲 1.62%;中華電信 ADR (CHT) 下跌 0.84%。

順道提一下上回分享的兩支PayPal (PYPL) 上漲 5.96%,LendingClub (LC) 上漲 10.69%,表現也是相當亮眼。

經濟數據

美國 4 月核心個人消費支出 (PCE) PCE 物價指數年增 4.9%,預期 4.9%,前值 5.2%

美國 4 月 PCE 物價指數月增 0.9%,預期 0.8%,前值 1.4%

美國 4 月個人收入月增 0.4%,預期 0.5%,前值 0.5%

美國 4 月商品貿易收支 (億美元)-1059.4,預期 – 1148,前值 – 1259

華爾街分析

經濟數據和企業財報推動近期美股漲勢,美股道瓊近百年最慘連週跌紀錄終於被打破。投資者正評估本週反彈能走多遠,究竟是一種緩解性反彈,還是長期拋售已經結束。

一些分析師仍保持警惕。Insight Investment 投資長 Alex Veroude 認為,這不是下行趨勢的結束,更像是熊市反彈。

Sanctuary Wealth 投資長 Jeff Kilburg 將美債表現視為股市的明燈,10 年期美債殖利率已從今年約 3.25% 的峰值跌至 2.75% 以下。

Kilburg 提到:「許多投資人都太悲觀了,當看到美債殖利率突破 3% 時,這是不可持續的。當該指標低於 2.75% 時,股市就可恢復元氣,這是回歸股市的最佳短期指標。」

不論熊市還是牛市,掌握基本功最重要,「篩選好的股票,在正確的時間進場,在該賣出時賣出」,這些關鍵你都 GET 到了嗎?

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