歷史會重演?市場危機亦是轉機

兩年前的今天,是許多投資者一生難忘的日子。

2020年3月9日美股觸發史上第二次熔斷時,我們以為見證了歷史,沒想到接下來半個月,天天見證歷史。此後美股又經歷了3次熔斷,不到 10 天,我們就擁有了股神巴菲特 80% 的經歷。

而當年這4次融斷中,唯一一次差點觸發二級融斷的,就是3月16日。最終跌幅停在了11.98%。下跌了324.89點,真的是沒齒難忘阿。

註:目前美股以標普500 為基準,分為三級熔斷:下跌7%,一級熔斷;下跌13%,二級熔斷;下跌20%,三級熔斷。

一級熔斷觸發時,交易暫停15 分鐘,若恢復後觸發二次熔斷,則再暫停15 分鐘,跌幅達到三級熔斷的20% 時,當天交易終止。

兩年後的今天,美股局勢一樣詭譎,到底開盤後會怎麼走,筆者也十分期待。

神奇的巧合,標普500指數本周一 (14 日) 收盤陷入死亡交叉 (Death Cross),為 2020年3月以來首見,雖然死亡交叉往往被視為看跌信號,巴隆周刊 (Barron’s) 指出,這仍可能為長期投資人帶來有吸引力的買入機會。

標普 500 指數的死亡交叉周一收於 4,173.11 點,跌破達成死亡交叉所需點位,即 4,377 點,使 50 日移動平均值位於 4,465 點附近,低於 200 日移動平均值的 4,467 點。

死亡交叉指的是 50 日均線跌破 200 日均線,代表短期平均價格低於長期平均價格,通常被視為看跌信號。

近來俄烏戰爭促使主要經濟體對俄羅斯祭出制裁,向俄羅斯商品實施進口禁令,帶動原本就處於高點的通膨進一步上揚,為消費者支出帶來壓力,投資人對於當前經濟存在巨大風險的預期,使股價跌破長期趨勢。

儘管技術指標閃現看跌信號,但對長期投資人來說,這項信號也有望帶來買入股票的良好時機。

從歷史數據看來,標普500指數往往會在收在死亡交叉的12個月內出現可觀漲幅,Dow Jones Market Data 顯示,標普500指數過去53次收在死亡交叉時,未來12個月的平均漲幅為 6.3%。

標普 500 指數上次收於死亡交叉是在 2020年3月30日,當時適逢新冠疫情正要肆虐全球之際,標普 500 指數自那時起的一年內漲了至少 55%。

下跌並不可怕,重點是能否漲回來。而今年是否重現當年的漲幅,光是升息一事就讓投資人無法太樂觀。

Fed將在台灣週四清晨公布3月利率決策,此前已明確表示,本月將其聯邦基準利率從零上調25個基點,預計將周四宣佈,並對利率、通膨和經濟發表展望。

市場關注俄烏戰火爆發和油價高漲,是否使 Fed 減緩今年的升息步調?美銀 (BofA) 美國利率策略師 Mark Cabana 表示,預計週四釋出的論調將與先前國會聽證會的言論類似,即經濟下行風險增加,通膨風險略增。

市場認為,俄烏衝突迄今通膨飆升可能使聯準會進入升息階段,然而,經濟不確定性也反向牽制升息的步伐,聯準會今年可能不會升息 7 次,少於經濟學家們原先的預期。

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