市場動盪前景不明,聰明投資人的下一步?

波克夏 (Berkshire Hathaway) 的芒格 (Charlie Munger) 本週五在一個會議上表示,市場在某些地方被嚴重高估,目前的環境比 1990 年代後期幻滅的網際網路泡沫「更加瘋狂」。

這位巴菲特的老戰友、現年 97 歲的波克夏副主席,在雪梨舉行的 Sohn 會議上強調,許多優質公司的估值已經過高,他更強烈質疑比特幣這類加密貨幣。

他說:「我認為,就估值而言,dot-com 熱潮確實比我們當前要瘋。但整體來說,我認為這個時代比 dot-com 年代更加瘋狂。」他特別點名加密貨幣,表示他不參與這種發瘋的熱潮,並嚴厲批評加密資產的推動者。

他說:「我永遠不會購買加密貨幣。我希望它們從來沒有被發明過。

就這一點,他贊揚了中國的決定。他說:「我認為中國人做出了正確的決定,那就是簡單地禁止他們。我的國家—講英語的文明—做出了錯誤的決定。」「相信我,創造加密貨幣的人不是在為客戶著想,而是在為自己著想。」

芒格還表示,他看好可再生能源,這一發展可以迅速減少煤炭的燃燒以及汽油和柴油的燃燒,對世界帶來幫助。

許多老牌(派)且有名的投資者,對於估值這件事都有獨到的見解和堅持,因此不會投資估值過高的公司,或是他們認為沒有估值可言的事物 (例如加密貨幣)。這點筆者是相當認同的。如同巴菲特的名言:「別買進你不了解的公司。」對待加密貨幣也是如此,不管別人如何從中賺到錢,若是你無法確實了解,就別貿然投入。

對照一下波克夏公布的第三季度財報,可以明顯地感覺到目前市場上缺乏符合他們心中估值的好公司。

波克夏海瑟威 (BRKA-US)公佈的第三季財報:營收年增成長 18% 至 64.7 億美元,但淨利則年增率大減 66% 至 103.4 億美元,且手中的現金儲備竟創下歷史新高的 1492 億美元。

滿手現金的還有誰?沒錯,另一個市場的指標性人物–馬斯克(Elon Musk)。

特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克又拋售了價值 10.1 億美元的公司股票,朝著出售他在這家電動汽車製造商 10% 股份的目標邁進。

根據本週四提交的監管文件,在最新的交易中,這位世界首富賣出約 93.4 萬股股票。自11月初以來,他已經賣出 1010 萬股,套現約 109 億美元。

市場動盪、前景不明的此時,唯有現金為王。

倘若有幸沒有被套牢或是還未進場的話,趕快把相關知識預備好,現金準備好,等著哪天市場殺估值的時候,低價掃貨撿便宜囉~

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