大盤還沒見底,特斯拉可以抄底了嗎?

隨著美股週二自六月節假期後恢復交易恢復,標普 500 指數收盤表現良好,不過,各大投行策略師接連唱空表示,衰退影響尚未完全消化,標普還會再跌一段時間。

美國並非注定會陷入經濟衰退,但衰退的可能性正在迅速上升。接受《華爾街日報》調查的經濟學家現在預計未來 12 個月出現衰退的可能性為 44%。經濟衰退成為 Google 熱門關鍵字,搜尋次數達到自 2020 年 3 月來的最高水平。

經濟衰退預期讓華爾街投行接連唱空美股,法國興業銀行策略師 Manish Kabra 週二發布報告指出,美股目前才反映 72% 的衰退,還沒有真正的觸底,在此之前,Kabra 預測,典型的經濟衰退將讓標普下滑至 3,200 點,年底時來到 3,850 點。倘若 70 年代的停滯性通膨重演的話,標普最低可能下探至 2,525 點。

同時,摩根士丹利 (大摩) 首席美股策略師 Michael Wilson 週二發布報告指出,目前美股沒有反映經濟衰退的風險,標普熊市不會結束,除非經濟衰退來臨,或衰退風險消失。由於美債殖利率持續上升,Wilson 一直下調美股估值,他預測標普將下跌 15-20% 至約 3000 點才能完全反映經濟衰退的規模,但如果全面衰退成為市場的基本情況,標普可能會在 2900 點附近觸底。

大盤還沒見底,爭議個股能抄底了嗎?

隨著特斯拉(TSLA)的股價在週二大幅反彈,一度上漲超過11%,投資者可能會想,現在是否是進場的好時機。

畢竟,該汽車製造商的股價今年迄今仍下跌超過30%。而這是在該公司汽車交付量快速增長和需求遠遠超過供應的時候。此外,該股的市盈率(P/E)在過去一年大幅下降,使其估值更具吸引力。

為了抄底不要抄在半山腰,更不要接的滿手刀,讓我們仔細研究研究再做決定吧。

飆升的銷售和收益

雖然特斯拉的股價今年受到了衝擊,但其相關業務實際上做得很好。第一季度的交付量同比猛增68%。這是由令人印象深刻的69%的產量提升所推動的,考慮到汽車公司正面臨的全球供應限制,這是一個非凡的成就。

更重要的是,在這個通貨膨脹時期,特斯拉已經能夠通過提高價格來轉嫁增加的成本。交付量的大躍進和最近的產品漲價正在轉化為該公司的強勁財務狀況。收入同比猛增81%,達到188億美元,收益飆升658%,達到33億美元。本季度的自由現金流為22億美元,高於去年同期的6.19億美元。

特斯拉也為潛在的經濟衰退做好了準備。它在本季度結束時擁有180億美元的現金、現金等價物和短期有價證券。

股票的估值

由於這家電動汽車公司最近盈利飆升,其市盈率實際上比其股票價格下降得更快。今天,特斯拉的市盈率略低於100,今年迄今下降了約55%。此外,在過去12個月裡,其市盈率已經下降了85%,儘管該股在此期間實際上漲了15%。

雖然接近100的市盈率乍一看似乎太貴了,但投資者應該意識到,當他們今天買入股票時,他們是在進入一個非常快速增長的公司。特斯拉不僅預計今年的汽車產量將增長50%,而且管理層還預計該公司在可預見的未來將平均每年增長50%。

而且,該公司最近在汽車產業面臨挑戰的時候取得了驚人的增長,這給管理層的美好前景帶來了實質意義。此外,大多數車型的新車交付時間約為三個月或更長時間,顯然對產品有大量需求。

當然,特斯拉今年可能會面臨一些彎路。隨著汽車行業的供應鏈挑戰在第二季度持續存在,該公司有可能無法實現交付量的連續增長。此外,在大盤還沒見底的情況下,也不知道該股的近期底部在哪裡。

但股價低到足以讓投資者在五年後回顧時,今天的價格似乎很有吸引力。根據特斯拉的業務勢頭,現在可能是該公司的早期階段。因此,該股今年的回調對有耐心的投資者來說可能是一個很好的購買機會。

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