內部人士進場抄底?加碼分享兩支股票

彭博報導,就在標普 500 創下 10 多年來最長周線跌勢之際,企業內部人士正在進場抄底, Washington Service 數據顯示,超過 1100 位企業高層和職員在 5 月大舉買進自家股票,買進人數有機會超越賣出人數,是 2020 年 3 月以來首度。內部人士的買股行動曾在 2020 年 3 月成功發出熊市觸底信號。

值得注意的是,5 月內部人買賣比率從 4 月的 0.43% 大幅增至 1.04%,該比率在 2015 年 8 月和 2018 年底均曾上升,前者是在股市觸底之前,後者是正值觸底之際。

然而,對於經濟衰退的擔憂,近期引發大規模資金外逃。EPFR Global 追蹤數據顯示,美國股票基金資金才剛經歷連續六周的淨資金外流,是 2019 年以來最長,對聯準會 (Fed) 加速緊縮步伐,恐引發經濟衰退的擔憂情緒,也使華爾街策略師紛紛下修股市前景。

這些內部人士若成功抄底,必須歸因於他們對預期獲利的信心,一旦預測成真,標普 500 指數成分股公司明年 EPS 將達 248 美元,換算當前本益比約 16 倍,從歷史標準來看算是便宜。星巴克 (SBUX-US) 臨時執行長舒茲 (Howard Schultz) 和英特爾 (INTC-US) 執行長季辛格 (Pat Gelsinger) 都是在近期美股劇烈震盪之際,買入自家股票的內部人士。

Birinyi Associates 彙整數據顯示,今年 1 月以來,美國企業已宣布 6660 億美元的庫藏股計畫,較去年同期增加 19%。

雖然對許多投資者來說,這無疑是艱難的一年,但熊市總有一天會回到牛市。考慮到這一點,投資者現在就應該做好準備,在熊市盛行的時候尋找便宜貨,因為具有長期前景的投資者往往會得到回報。這邊筆者就來分享兩支具有前景的股票。

Paypal Holdings

線上支付和電子商務平台Paypal Holdings (PYPL)今年的股價已經下跌了近57%,因為世界已經正常化,更多的人回歸到親自購物。投資者還擔心潛在的經濟衰退,這可能會減緩可自由支配的支出,因此預測Paypal的支付量會下降。

但在這一點上,Paypal已經建立了一個非常強大的護城河,其中包括4.29億消費者賬戶和大約3000萬商家賬戶,這創造了相當的生態系統。 2021年,Paypal通過其平台的支付量達到了令人瞠目結舌的1.25萬億美元。此外,Paypal擁有大規模的點對點匯款應用Venmo,該應用繼續擴大其服務和用戶。

該股現在的估值為27倍,Paypal的盈利倍數是其上市以來最低的。然而,從2015年到2021年,該公司的總支付量增長了334%,活躍賬戶增長了135%,收入增長了176%。當然,近期有一些不利因素,但隨著時間過去,數字支付和電子商務只會變得更加普遍。

LendingClub

LendingClub(LC)自2006年成立以來,作為線上個人貸款領域的早期顛覆者之一,走了相當長的一段路。它在2014年上市,股價飆升,被爆出大醜聞,股價大跌,陷入掙扎,然後完全轉變了其商業模式。

2021年,它完成了對Radius銀行的收購,使其成為首批成功獲得銀行執照的金融科技公司之一。而這一次,似乎它已經找到了成功的方程式。銀行特許狀使LendingClub不必為發放貸款而向其他銀行付費,並為其提供了堅實的存款流,為很大一部分發放貸款提供資金,使其對資本市場的依賴性降低。 LendingClub現在還在其資產負債表上持有20%到25%的貸款發放,並按月收取經常性的利息收入,這在貸款的生命週期中比僅僅將其出售給投資者更有利可圖。

今年第一季度,Lendingclub創造了接近4100萬美元的淨收入,收入約為2.9億美元,並提高了全年的目標。隨著它的資產負債表上的個人貸款繼續增長,利潤應該繼續增長。隨著經濟衰退的機會迫在眉睫,投資者擔心其對消費者的風險,但LendingClub為一個強大的借款人服務,其平均FICO分數為727。它還為貸款損失做了審慎的準備。目前的股票價格僅為2022年預計收益的8.5倍,現在是進入的好時機。

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