一週大事摘要,別被假消息給騙了

債市不斷發出經濟衰退的警告,美國 6 月消費者物價指數 (CPI) 報告發布前,市場最關注的 2 年期和 10 年期美債殖利率曲線週二 (12 日) 倒掛加劇,10 年期和 2 年期美債殖利率利差收至 -8.5 個基點,創下 2007 年 2 月 27 日以來最高水平。

美債殖利率曲線倒掛一直是歷史上最可靠的衰退指標之一。自 1955 年以來,2 年期 / 10年期殖利率曲線幾乎在每次衰退前都會倒掛,後續的衰退期通常持續 6 到 24 個月。Commonwealth Financial Network 策略師 Anu Gaggar 表示,2 年期和 10 年美債殖利率曲線在過去 122 年中倒掛 28 次,其中有 22 次經濟陷入衰退。準確率高達78%。

BMO Capital Markets 策略師 Ian Lyngen 和 Ben Jeffery 表示,聯準會鷹派信念拉高短債殖利率,對經濟放緩的擔憂加劇壓低長債殖利率,導致曲線進一步壓縮反轉。下一個關鍵利差區間是 – 10 至 -20 個基點,該區間在 2006 年 11 月至 2007 年 3 月期間的大部分時間裡都保持不變。

至於眾所注目的6 月消費者物價指數 (CPI) ,現網路上流傳一份造假的 CPI 報告,美國勞工統計局 (BLS) 特別出面澄清,強調網路上的資訊是假消息。〈真正的報告台北時間今晚8:30才會公布〉

流傳於網路上的 CPI 新聞稿試圖仿造每個月的報告格式,惟日期和數字不同,從中可看出幾個偽造跡象,像是圖表數字和文內不符。根據金融時報 (FT) 報導,假報告中的 6 月 CPI 年增率為 10.2%,遠高於經濟學家預測的 8.8%。

美國上月公布 5 月 CPI 顯示通膨進一步走高後,Fed 隨即升息 3 碼,為 1994 年以來首度。經濟學家普遍預期 Fed 將在本月底的會議上再度大幅升息。白宮本週稍早預期 6 月 CPI 年增率將會非常高,但也提到,由於能源價格正在下跌,週三公布的 6 月 CPI 將會是回溯過去的數據,已經過時,試圖淡化數據的意義。

目前,根據 CME 的 FedWatch 工具顯示,聯邦基金利率期貨交易員認為 7 月份升 3 碼的可能性超過 90%,仍處高位的 CPI 數據可能被聯準會視為採取激進緊縮政策以平息通膨的理由。

Fed與拜登政府正努力應對 40 年以來最嚴重通膨危機,拜登正考慮取消部分對中國商品課徵的關稅,但他目前尚未確定是否取消,美國商務部長雷蒙多 (Gina Marie Raimondo) 指出,拜登清楚取消關稅後會帶來怎樣的效果,對通膨影響不大,但將減輕美國消費者購買日用品的負擔。

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